最新觀點

1）國家綠色發(fā)展基金為生態(tài)文明建設(shè)注入新動力。由財政部、生態(tài)環(huán)境部、上海市共同發(fā)起設(shè)立的國家綠色發(fā)展基金股份有限公司在上海揭牌運營，首期募資規(guī)模885億元?；饘⒅攸c投資污染治理、生態(tài)修復(fù)和國土空間綠化、能源資源節(jié)約利用、綠色交通和清潔能源等領(lǐng)域。2）上半年水務(wù)項目成交數(shù)量和投資額與去年同期相比有所增加。上半年，社會資本共成交超220個水務(wù)投資運營PPP項目，投資額超1300億元，同比增加20%左右。市政污水處理項目數(shù)量最多，水環(huán)境項目投資額占比最大。3）大型環(huán)保企業(yè)上和建筑型央企獲得項目占比近半。上半年市政污水市場競爭主體以北控水務(wù)、光大水務(wù)、碧水源等大型環(huán)保企業(yè)（集團）為主；水環(huán)境市場競爭主體以中交、中鐵、中國電建等建筑型央企為主；村鎮(zhèn)污水市場競爭主體以設(shè)備制造、工程建設(shè)和技術(shù)服務(wù)類的環(huán)保企業(yè)為主。4）城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補短板。發(fā)改委、住建部發(fā)布了《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補短板強弱項實施方案》，要求強化城鎮(zhèn)污水處理廠弱項、補齊城鎮(zhèn)污水收集管網(wǎng)短板、加快推進污泥無害化處置和資源化利用、推動信息系統(tǒng)建設(shè)。有利于提升現(xiàn)有污水處理水平。

投資建議

政府牽頭、以市場機制設(shè)立的綠色發(fā)展基金可以有效緩解環(huán)境治理中的市場失靈問題，在資金規(guī)模、資源調(diào)配方面具有天然優(yōu)勢，有望緩解環(huán)保行業(yè)企業(yè)當(dāng)前的資金困境。在大基金一期或?qū)⑼顿Y落地的同時，公募REITs環(huán)保項目也將落地并推廣，伴隨融資恢復(fù)，環(huán)保行業(yè)業(yè)績、營收也有望重回高增長的景氣周期。推薦國內(nèi)高標(biāo)準(zhǔn)污水處理引領(lǐng)者，膜法水處理龍頭碧水源；智能化環(huán)衛(wèi)裝備龍頭盈峰環(huán)境、擁有豐富運營經(jīng)驗的固廢處理龍頭瀚藍(lán)環(huán)境；建議關(guān)注具有充足在手運營項目，攜手中節(jié)能打造大環(huán)保平臺的國禎環(huán)保、環(huán)衛(wèi)運營龍頭玉禾田、僑銀環(huán)保。