????顆粒在線訊：在光伏裝機(jī)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的帶動(dòng)下，整個(gè)光伏設(shè)備板塊A股上市公司2022年上半年的業(yè)績(jī)也“長(zhǎng)勢(shì)喜人”。東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，光伏設(shè)備板塊47家A股上市公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3958.15億元，同比增長(zhǎng)81.71%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)455.67億元，同比增長(zhǎng)140.52%。

????“受益于光伏裝機(jī)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，整個(gè)光伏設(shè)備板塊的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，但需要關(guān)注的是，通威股份和大全能源兩家硅料巨頭總計(jì)217.49億元的利潤(rùn)占整個(gè)板塊的比例達(dá)到48%，而營(yíng)收占比卻只有整個(gè)板塊的19%，硅料的利潤(rùn)率可見一斑。”萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，硅料“吸”走了整個(gè)行業(yè)大部分利潤(rùn)，造成產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)失衡，這對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展是不利的。

????“值得注意的是，太陽(yáng)能電池也是今年上半年光伏產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)，從今年光伏設(shè)備板塊的半年報(bào)看，新一代光伏電池技術(shù)的變革已經(jīng)‘暗潮洶涌’?！蔽煨缳Y產(chǎn)合伙人丁炳中博士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

????通威股份持“料”登頂

????隆基綠能作為全球光伏龍頭，近年來(lái)一直是A股光伏設(shè)備板塊的“營(yíng)收王”和“盈利王”，但今年上半年在硅料價(jià)格不斷刷新歷史新高的背景下，隆基綠能被通威股份拉下了“王座”。

????今年上半年，通威股份的營(yíng)收、凈利雙雙創(chuàng)下歷史新高，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收603.4億元，同比增長(zhǎng)127.16%；歸母凈利潤(rùn)122.23億元，同比增長(zhǎng)312.17%。而隆基綠能今年上半實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入504.17億元，同比增長(zhǎng)43.64%；歸母凈利潤(rùn)64.81億元，同比增長(zhǎng)29.79%。

????而在2021年，通威股份營(yíng)業(yè)收入為634.91億元，凈利潤(rùn)為82.08億元，低于隆基綠能2021年809.32億元的營(yíng)收和90.86億元的凈利潤(rùn)。

????“事實(shí)上，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況，隆基綠能在今年上半年已經(jīng)顯示出了其作為龍頭的抗周期能力。但在今年硅料價(jià)格不斷刷新歷史新高的情況下，自然是有‘料’就有利，硅料企業(yè)的盈利能力是產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)不能比的。”屈放稱。

????財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，隆基綠能去年凈利同比僅增長(zhǎng)6.24%，今年一季度的凈利同比增速也只有6.46%，但最終實(shí)現(xiàn)上半年凈利潤(rùn)29.79%的增速，這顯然是隆基綠能在二季度的業(yè)績(jī)得到了極大的改善。

????“今年上半年，雖然面臨原材料價(jià)格高位運(yùn)行等多重不利因素，但受益于下游需求的增長(zhǎng)，公司第二季度組件出貨量環(huán)比增長(zhǎng)明顯，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)?！甭』G能相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋道。

????產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)找娌黄胶庑韪纳?/strong>

????“光伏行業(yè)整體的發(fā)展長(zhǎng)期向好，但產(chǎn)業(yè)鏈之間的收益不平衡，對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展是不利的?！鼻疟硎?，今年以來(lái)，硅片也進(jìn)行了多次提價(jià)，下游企業(yè)的利潤(rùn)空間進(jìn)一步被壓縮，“從上半年的裝機(jī)情況看，分布式電站由于對(duì)價(jià)格不敏感，裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)較快，但集中式電站裝機(jī)規(guī)模的增長(zhǎng)放緩，有些項(xiàng)目甚至停滯。”

????“終端電站能夠接受的組件價(jià)格范圍在1.9元/W至2.1元/W，而目前組件的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了2.1元/W。”隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，光伏行業(yè)主旋律是降本增效，單方面組件端需求旺盛不會(huì)推高價(jià)格，組件生產(chǎn)屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)含量不高的環(huán)節(jié)，組件價(jià)格上漲更多因素源于上游原材料價(jià)格漲幅。

????“從行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展的角度看，管理部門和協(xié)會(huì)應(yīng)該積極協(xié)調(diào)各方，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈平衡發(fā)展?！鼻欧Q。

????據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，相關(guān)部門已經(jīng)注意到光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的不平衡，8月下旬，工信部辦公廳、市場(chǎng)監(jiān)管總局辦公廳、國(guó)家能源局綜合司發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》。該《通知》提到，各地相關(guān)部門要有效利用國(guó)內(nèi)光伏大市場(chǎng)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度對(duì)接交流。鼓勵(lì)硅料與硅片企業(yè)，硅片與電池、組件及逆變器、光伏玻璃等企業(yè)，組件制造與發(fā)電投資、電站建設(shè)企業(yè)深度合作，支持企業(yè)通過戰(zhàn)略聯(lián)盟、簽訂長(zhǎng)單、技術(shù)合作、互相參股等方式建立長(zhǎng)效合作機(jī)制，引導(dǎo)上下游明確量?jī)r(jià)、保障供應(yīng)、穩(wěn)定預(yù)期。

????角力新電池技術(shù)

????事實(shí)上，通威股份今年能夠奪得光伏設(shè)備板塊營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙“王座”，除了硅料的利潤(rùn)支撐之外，太陽(yáng)能電池也為公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)。

????“從光伏行業(yè)各細(xì)分子行業(yè)來(lái)看，目前電池行業(yè)增速值得期待。尤其是大尺寸電池盈利顯著優(yōu)于小尺寸電池?！鼻欧Q。

????“隨著傳統(tǒng)的P型PERC電池效率接近上限，光伏行業(yè)正試圖通過N型TOPCon、HJT、IBC電池提升效率，降低成本。”丁炳中分析稱，光伏太陽(yáng)能電池這個(gè)細(xì)分賽道也成為光伏企業(yè)主要的發(fā)力點(diǎn)，各個(gè)光伏企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)均在加碼布局N型電池技術(shù)賽道。

????“公司在N型TOPCon、P型TOPCon、N型HJT、P型HJT等多種技術(shù)方向?qū)で笸黄疲瑒?chuàng)造性開發(fā)了HPBC結(jié)構(gòu)電池，打造差異化產(chǎn)品，構(gòu)建長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！甭』G能相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司正加快西咸樂葉年產(chǎn)15GW單晶高效單晶電池項(xiàng)目和泰州樂葉年產(chǎn)4GW單晶電池項(xiàng)目進(jìn)度，預(yù)計(jì)將于今年下半年相繼投產(chǎn)。

????通威股份方面，公司規(guī)劃新增建設(shè)8.5GWTOPCon電池產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將于2022年底建成投產(chǎn)。HJT電池方面，通威還將持續(xù)圍繞HJT電池提效降本開展系列技術(shù)攻關(guān)。通威股份還表示，公司全面展開了對(duì)全背接觸電池、鈣鈦礦/硅疊層電池等前沿技術(shù)的研究與開發(fā)。

????在屈放看來(lái)，從技術(shù)層面來(lái)看，P型PERC電池技術(shù)目前仍是市場(chǎng)主流，主流PERC電池片的轉(zhuǎn)換效率約在23%左右，目前PERC電池轉(zhuǎn)換效率世界紀(jì)錄為隆基綠能創(chuàng)造的24.05%，已經(jīng)十分接近ISFH24.5%的實(shí)驗(yàn)室效率極限。因此由于轉(zhuǎn)換效率的瓶頸，傳統(tǒng)電池片環(huán)節(jié)企業(yè)或是一體化廠商都在努力追求技術(shù)上的改進(jìn)和效率上的突破。

????“伴隨著N型TOPCon和HJT等新型電池技術(shù)上的逐步完善，電池市場(chǎng)仍能保持較高的增長(zhǎng)勢(shì)頭?！鼻疟硎荆A(yù)計(jì)2022年底全球N型電池產(chǎn)能將超過50GW，到2023年底超過100GW?！半S著新增硅料產(chǎn)能逐步釋放，硅料價(jià)格有回歸合理區(qū)間的預(yù)期，而新型電池等因素或許帶來(lái)新的行業(yè)格局變化。”