眾所周知，光伏最近的大跌與價(jià)格有關(guān)，上游漲價(jià)潮下價(jià)格傳導(dǎo)不暢，下游組件價(jià)格受政策控制影響已經(jīng)開始內(nèi)卷競爭。

然而這一局面一定程度上是由于隆基股份“一體化”導(dǎo)致其掌握行業(yè)定價(jià)權(quán)，而后起之秀中環(huán)股份將顛覆這一局面。

挑戰(zhàn)者 中環(huán)股份激進(jìn)“一跳”

3月17日晚間，中環(huán)股份發(fā)布公告，中環(huán)電子增持中環(huán)股份58,552,778股，增持比例達(dá)到公司總股本的1.93%。TCL科技持有中環(huán)電子100%股權(quán)。本次中環(huán)電子增持后，TCL科技直接持有公司78,035,348股股份、通過中環(huán)電子間接持有公司825,777,985股股份，合計(jì)持有公司903,813,333股股份，合計(jì)占公司總股本的29.80%。

TCL增持中環(huán)股份無疑是彰顯雙方的信心，更重要的是，中環(huán)股份新廠正式開工，將影響到整個(gè)光伏行業(yè)地位。

3月18日，中環(huán)股份的銀川50GW太陽能級單晶硅材料智慧工廠項(xiàng)目正式開工，總投資約120億元，年底前開始投產(chǎn)，2022年底全部投產(chǎn)。

該工業(yè)4.0智能工廠相比傳統(tǒng)光伏制造克服了對人力的嚴(yán)重依賴，中環(huán)去年首個(gè)工業(yè)4.0標(biāo)桿工程，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一名員工可以坐在辦公室里遠(yuǎn)程操作96臺單晶爐的水平。

同時(shí)，該工程生產(chǎn)的是目前尺寸最大的210硅片，這標(biāo)志著210硅片在光伏產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)了“蛙跳式創(chuàng)新”。

210體系的開放性及其“蛙跳式創(chuàng)新”對光伏行業(yè)內(nèi)卷化進(jìn)程的重要中斷。

光伏與半導(dǎo)體是一對“兄弟產(chǎn)業(yè)”，從半導(dǎo)體的發(fā)展脈絡(luò)來看，硅片尺寸的增加可以顯著降低半導(dǎo)體芯片的生產(chǎn)成本，尺寸不斷變大已成必然趨勢。

不斷變化的光伏硅片尺寸其實(shí)是源自半導(dǎo)體硅片，在12英寸晶體成功研發(fā)后，對應(yīng)產(chǎn)出的最大硅片尺寸即210毫米。

在硅片尺寸的選擇上，210硅片代表未來，中環(huán)股份作為挑戰(zhàn)者會選擇激進(jìn)的210mm策略，隆基股份作為被挑戰(zhàn)者選擇182mm。

不過由于210mm過于激進(jìn)，在應(yīng)用中遭遇到了由于設(shè)備優(yōu)化不夠?qū)е碌纳a(chǎn)良率差，玻璃技術(shù)進(jìn)步不匹配導(dǎo)致的版型局限以及客戶的接受度低等問題。這些都是技術(shù)進(jìn)步必須解決的問題。

兩大陣營 打響硅片尺寸大戰(zhàn)

硅片的尺寸一直在增加，原因在于大尺寸硅片在硅片端降低單位長晶成本，在電池、組件、系統(tǒng)環(huán)節(jié)攤薄單瓦非硅成本，經(jīng)濟(jì)效益顯著。所以，硅片大尺寸發(fā)展成為必然。

2015年，隆基與中環(huán)聯(lián)手定制M2尺寸標(biāo)準(zhǔn)，邊長156.75mm，這是當(dāng)時(shí)的主流尺寸，而2018年開始，硅片尺寸進(jìn)步一升級，隆基M6尺寸的新產(chǎn)品橫空出世，引爆當(dāng)年SNEC展會。

166硅片充分照顧了2019年之前的硅片、電池、組件老產(chǎn)能的兼容能力，硅片、電池、組件改造成本最低，可以說166對老產(chǎn)能來說是最優(yōu)的硅片尺寸，最容易大量推廣，于是市場占有率的大幅提升。

隨后光伏尺寸進(jìn)一步發(fā)展，到2020年行業(yè)出現(xiàn)了分化。

2020年6月23日，隆基、晶澳、晶科、阿特斯等七家企業(yè)聯(lián)合發(fā)布M10硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn)。

2020年6月29日，隆基股份正式發(fā)布182硅片組件Hi-MO5，量產(chǎn)最高功率540W，組件效率達(dá)到21%，同時(shí)發(fā)布了Hi-MO5技術(shù)白皮書。

2020年8月16日，中環(huán)股份正式發(fā)布了“夸父”210mm超大硅片尺寸，直接跳過2個(gè)數(shù)量級，也就是大家所熟知的G12硅片。

2021年開局，主流的PERC技術(shù)166電池片價(jià)格開始“跳水”，價(jià)格區(qū)間放大至0.85-0.95元/W。而尺寸更大的182、210電池片的價(jià)格仍然較為堅(jiān)挺的維持在0.93-0.97元/W的區(qū)間內(nèi)。

電池片尺寸即將再次升級，在2021年競爭將達(dá)到前所未有的激烈，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈體現(xiàn)出了更強(qiáng)的“陣營”的色彩。

從166升級上來的182硅片、電池產(chǎn)能是不能升級至210的，而210向下兼容182的硅片、電池產(chǎn)能如果生產(chǎn)182的話是不太經(jīng)濟(jì)。

兩種尺寸“水火不容”，因此形成了182和210兩大陣營。

182陣營中的企業(yè)包括：隆基、晶科、晶澳、阿特斯、潤陽、潞安、中宇。該陣營中領(lǐng)頭的企業(yè)均具有較大規(guī)模的存量硅片產(chǎn)能。因此這也是企業(yè)選擇182陣營的原因――避免存量資產(chǎn)大幅減值。

而在210的陣營中，最早加入的是中環(huán)、天合、東方日升，天合和東方日升在硅片上幾乎沒有任何歷史包袱，自然愿意通過存量硅片廠商所不能實(shí)現(xiàn)的尺寸來貫徹全行業(yè)的“大尺寸”戰(zhàn)略。

隨后，通威、愛旭等專業(yè)電池片企業(yè)也逐步加入此陣營。

因?yàn)?82陣營在電池片上大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，加入182陣營會受制于隆基在硅片上的話語權(quán)，在產(chǎn)品價(jià)格上更加被動(dòng)，這就是182陣營和210陣營存在一個(gè)明顯的差異。

182陣營中主要參與方(隆基、晶科、晶澳)均是一體化的，210陣營中則為非一體化的，甚至在硅片、電池每一個(gè)環(huán)節(jié)都有專業(yè)化大公司的身影。

由于182陣營主要企業(yè)是一體化的，而210陣營主要企業(yè)是專業(yè)化的，故而210陣營的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力”更強(qiáng)――硅片、電池產(chǎn)品價(jià)格更加市場化。

降還是不降價(jià)?隆基陷入兩難

當(dāng)組件環(huán)節(jié)價(jià)格因供過于求而價(jià)格開始下降時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的向上傳導(dǎo)在210陣營內(nèi)部將是較為順暢的，由于市場化程度很高，210組件、電池片、硅片會分別降價(jià)。

182陣營由于是一體化的，主要取決于隆基的硅片報(bào)價(jià)，隆基掌握著定價(jià)權(quán)。

硅片定價(jià)權(quán)對于隆基而言是非常重要的東西，否則也不會在2020年7月末硅料價(jià)格上漲后大幅加價(jià)，股價(jià)也水漲船高。

隆基雖然是182陣營，但也不是說沒有210產(chǎn)品，2020年新建的產(chǎn)能也是210向下兼容182，只是在行業(yè)降價(jià)的要求下，隆基面臨兩難。

要么隆基像182那樣堅(jiān)持不降價(jià)，放棄210市場;要么以更大的210硅片降價(jià)力度從中環(huán)和上機(jī)數(shù)控手中硬搶210的客戶，由于“陣營”的問題，價(jià)格差不多的情況下選擇隆基概率很低的。

如果選擇不降價(jià)，失去210市場，同時(shí)由于182陣營多為一體化，中小182電池組件企業(yè)會被擠壓利潤逐漸淘汰，182蛋糕越來越小，最終完全失去硅片市場定價(jià)權(quán)。

如果降價(jià)，隆基必須大幅殺價(jià)，利潤必然下滑，除非大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)或提升技術(shù)降低成本，隆基大概率也將在硅片環(huán)節(jié)喪失定價(jià)權(quán)。

此前，硅料大漲時(shí)，隆基跟隨漲價(jià)，中環(huán)則是考慮將硅片做薄來下調(diào)硅片價(jià)格，形成鮮明對比。

3月11日，工信部發(fā)布了《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2021年本)》，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，無疑是通過持續(xù)的降低成本，幫助國家實(shí)現(xiàn)碳中和。世界潮流，浩浩蕩蕩，順之則昌，逆之則亡。