丙烯 2019年新增產(chǎn)能歷史新高

從產(chǎn)能供應(yīng)來看，丙烯產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了2014—2016年的擴(kuò)能高峰和2017年的短暫回落后，2019年迎來新增產(chǎn)能歷史新高。2018年，我國丙烯產(chǎn)能為3560萬噸，2019年新增產(chǎn)能達(dá)544萬噸，總產(chǎn)能突破4000萬噸，生產(chǎn)工藝包括丙烷/混烷脫氫、催化裂化、煤/甲醇制烯烴及輕烴裂解等多種形式。新釋放產(chǎn)能多數(shù)配有下游裝置，因此市場商品量丙烯增加有限。

丙烯下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，聚丙烯占比最大，其次為環(huán)氧丙烷與丙烯腈。2019年丙烯產(chǎn)業(yè)鏈盈利情況較弱，包括丁辛醇和環(huán)氧丙烷等盈利情況較2018年明顯轉(zhuǎn)弱。

聚丙烯 未來3年1000萬噸產(chǎn)能投放

根據(jù)目前公布的投產(chǎn)計劃，2019—2022年，市場比較明確的聚丙烯擴(kuò)能項目共31個，涉及總產(chǎn)能1305萬噸/年。與此同時，終端消費(fèi)量的增長跟不上新增產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能全面過剩時代已到來。

隨著2020年國內(nèi)石化項目擴(kuò)能加速，未來3年（2020—2022年），陸續(xù)將有1000萬噸/年左右的產(chǎn)能投放市場。如何在產(chǎn)業(yè)升級道路上處于領(lǐng)先水平，以保證企業(yè)在行業(yè)內(nèi)部的有力競爭地位，正在成為現(xiàn)有及未來擴(kuò)能企業(yè)重點(diǎn)考慮的問題。

環(huán)氧丙烷 可觀利潤吸引大量投資者

目前，我國是世界上最大的PO生產(chǎn)國家。2017年我國PO有效產(chǎn)能達(dá)到320萬噸/年，產(chǎn)量達(dá)到258萬噸，同比增長2%。

2018年全年無PO新增產(chǎn)能，產(chǎn)量達(dá)到256萬噸，與2017年基本持平。隨著技術(shù)的突破和更新迭代，PO在我國將實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，并迎來一輪投資熱潮。

2019年P(guān)O產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張速度放緩，新增產(chǎn)能12萬噸，產(chǎn)量小幅變化。進(jìn)口量同比大幅增加，但受出口政策影響，出口量依然較少。據(jù)統(tǒng)計，2019—2021年國內(nèi)待投放PO新增產(chǎn)能高達(dá)301萬噸/年?？捎^的利潤與市場需求吸引了大量投資者，行業(yè)處于擴(kuò)張態(tài)勢。

丙烯腈 市場存過剩隱憂

2019年，隨著斯?fàn)柊钍?6萬噸/年、浙江石化一期26萬噸/年丙烯腈裝置相繼投產(chǎn)，我國丙烯腈產(chǎn)能隨之上升至255萬噸/年左右。民營企業(yè)的進(jìn)入正逐漸改變市場供應(yīng)格局。

2020—2024年，國內(nèi)還將有中海油東方石化26萬噸/年、中化泉州20萬噸/年等裝置計劃投產(chǎn)，預(yù)計未來5年國內(nèi)丙烯腈計劃新增產(chǎn)能將達(dá)到215萬噸/年以上，市場存在過剩風(fēng)險。

ABS 高利潤時期終結(jié)

2019年我國ABS市場結(jié)束了2017—2018兩年的高利潤時期。隨著我國七大世界級石化產(chǎn)業(yè)基地規(guī)劃的亮相，未來5年一體化項目即將迎來集中投產(chǎn)。預(yù)計到2025年，國內(nèi)ABS樹脂產(chǎn)能將達(dá)到856.5萬噸/年。

ABS樹脂下游需求主要集中在家電和汽車行業(yè)，這些終端消費(fèi)領(lǐng)域受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，需求開始放緩，但未來幾年ABS樹脂產(chǎn)能擴(kuò)張卻比較快，因此ABS樹脂將會很快面臨產(chǎn)能過剩的問題。