????顆粒在線訊：近日，國家能源局公布1-8月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，1-8月，光伏新增裝機達到22.05GW，同比增長6.88GW，同比增長45%。

????東方馬拉松資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“東方馬拉松投資”）研究員卜樂表示，由于光伏資源稟賦優(yōu)異，價格和成本持續(xù)下降，且匹配儲能發(fā)展，電力行業(yè)減排、發(fā)電結(jié)構(gòu)的改善需要依賴低成本高效率的光伏來實現(xiàn)，發(fā)展?jié)摿薮?。全球范圍來看?025年光伏新增裝機有望達約400GW，2030年光伏新增裝機達到約1038GW。

????二級市場上，年初至今光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151）上漲近48%?；仡櫧衲暌詠砉夥鍓K的走勢，卜樂表示，上半年由于上游硅料價格的猛漲，壓制了下游裝機量的提升，整個光伏板塊被拖累，但隨著6月初產(chǎn)業(yè)研討會上公開提出了硅料的非理性上漲問題，硅料維持了穩(wěn)定的盤整態(tài)勢，受此利好影響，市場提高了全年的裝機量預(yù)期，板塊也走出了一波不錯的行情。

????9月以來，光伏行情稍有回落。對此，卜樂認為，主要原因依舊是硅料價格?！澳壳?，需要通過兩種途徑化解，一是硅料的供給能否出現(xiàn)大規(guī)模釋放，從今明兩年的產(chǎn)能建設(shè)來看，依舊處于緊平衡狀態(tài)；二是下游電站能否降低內(nèi)部收益率，提高對高組件價格的接受程度?！辈窐繁硎?，“短期需要關(guān)注硅料價格的變動，硅料價格的下跌或許是新一輪板塊行情上漲的起點標志?！?/p>

????據(jù)介紹，在全球氣候危機背景下，各國根據(jù)自身實際情況做出相應(yīng)的氣候承諾，“碳中和”已成為全球各國的共識，未來40年將是新能源加速發(fā)展的時期。從目前主要國家和地區(qū)的可再生能源占比來看，平均水平僅20%左右，仍然有巨大的提升空間。

????根據(jù)國際可再生能源署（IRENA）發(fā)布的《2019年可再生能源發(fā)電成本》顯示，2010-2020年全球太陽能容量從40GW增加到760GW，增長19倍，成本下降了85%。全球光伏度電成本LCOE均值為0.085美元/kWh，與傳統(tǒng)化石燃料能源成本相比處于較低水平；國內(nèi)光伏項目LCOE已降至0.25-0.35元/kWh，基本實現(xiàn)平價。未來，隨“技術(shù)+規(guī)?；苯当荆M件成本有望進一步下降，項目可通過組件配比提升進一步攤薄其他BOS成本。據(jù)IRENA預(yù)測，2030年光伏LCOE有望降至0.02美元/kWh-0.08美元/kWh，以成本范圍中樞而言仍可見30%-50%降本空間，伴隨未來光伏價格和成本的持續(xù)下降，光伏裝機需求有望持續(xù)加速增長。

????光伏產(chǎn)業(yè)鏈較長，站在當前的時點上，卜樂表示，首推產(chǎn)業(yè)格局最好的膠膜環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)市占率穩(wěn)定，競爭優(yōu)勢明顯，能夠長期享受行業(yè)發(fā)展的紅利，是貝塔屬性最好的細分行業(yè)。硅料是近兩年供給最為緊張的環(huán)節(jié)，也是目前整個產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配最高的環(huán)節(jié)，預(yù)計明年價格穩(wěn)定在120元/KG-150元/KG，可積極關(guān)注成本優(yōu)勢顯著的企業(yè)。此外，光伏組件是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價值輸出端，手握終端客戶資源，長期看平價后時代有望提升利潤分配權(quán)，預(yù)計組件環(huán)節(jié)馬太效應(yīng)將越發(fā)明顯。通過觀察近期一些大型央企的中標結(jié)果，龍頭企業(yè)更容易獲得央企的高質(zhì)量訂單，中標價格和規(guī)模顯著高于二三線廠商。