????顆粒在線訊：存儲(chǔ)芯片被稱為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”，存儲(chǔ)芯片多個(gè)周期底部特征顯現(xiàn)，與此同時(shí)，近期賽道內(nèi)的A股上市公司東芯股份、江波龍、佰維存儲(chǔ)、普冉股份等迎來機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

多名接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示：“上游原廠產(chǎn)能控制疊加下游消費(fèi)電子市場(chǎng)需求提振，存儲(chǔ)芯片作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)應(yīng)用面最廣、標(biāo)準(zhǔn)化程度最高的產(chǎn)品，有望率先迎來拐點(diǎn)，并推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇?！?/p>

????周期底部特征漸明顯

????9月以來，消費(fèi)電子市場(chǎng)各大廠商相繼推出新品，華為Mate60系列新機(jī)、蘋果iPhone15系列新機(jī)、榮耀VPurse折疊屏新品等面世，對(duì)消費(fèi)者換機(jī)需求產(chǎn)生了積極拉動(dòng)作用，產(chǎn)業(yè)鏈多家公司近期密集發(fā)布招工信息。

????人工智能專家、中國(guó)電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“全球集成電路細(xì)分市場(chǎng)周期具有相似的波動(dòng)性，而其中存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的彈性更大，對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的整體周期性波動(dòng)具有一定的放大作用。因此，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的變化往往能反映出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的整體趨勢(shì)，成為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)?！?/p>

????集邦咨詢分析師王豫琪向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“過往存儲(chǔ)芯片周期中的價(jià)格上漲，一般由終端需求回升、買方庫存回補(bǔ)訂單推動(dòng)，本輪周期止跌，主要由原廠激進(jìn)減產(chǎn)帶動(dòng)。目前底部特征明顯，一是原廠宣布擴(kuò)大減產(chǎn)，庫存下跌趨勢(shì)已定，二是買方庫存已有下降趨勢(shì)，部分議價(jià)能力較小的客戶，已接受原廠漲價(jià)行為。其中，非線性宏單元模式存儲(chǔ)器（NAND Flash）率先反彈，動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）的復(fù)蘇則稍微晚一些?！?/p>

????機(jī)構(gòu)密集調(diào)研相關(guān)上市公司

????自9月份以來，存儲(chǔ)芯片賽道的A股上市公司迎來了機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。據(jù)記者梳理東芯股份公告，公司共接受先后約190家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

????“公司能夠同時(shí)提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM等存儲(chǔ)芯片完整解決方案，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)通信、監(jiān)控安防、消費(fèi)類電子、工業(yè)與醫(yī)療等領(lǐng)域“，東芯股份方面在回答機(jī)構(gòu)投資者關(guān)切的問題時(shí)表示：“目前公司涉及的產(chǎn)品價(jià)格都已經(jīng)企穩(wěn)，從目前來看今年下半年價(jià)格可能會(huì)在底部階段繼續(xù)運(yùn)行，價(jià)格回升取決于終端需求的改善?！?/p>

????江波龍日前在接受CLSA Limited等7家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示：“嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品線的收入占公司營(yíng)收比重仍然最大，公司嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)、個(gè)人電腦、可穿戴設(shè)備、家庭智能終端等消費(fèi)類電子，也包含了公司車規(guī)級(jí)和工規(guī)級(jí)產(chǎn)品。目前價(jià)格壓力傳導(dǎo)鏈條是比較清晰的，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游伙伴之間正在逐步的達(dá)成一致。在原廠的減產(chǎn)效應(yīng)下，存儲(chǔ)市場(chǎng)的價(jià)格壓力傳導(dǎo)已經(jīng)啟動(dòng)?！?/p>

????佰維存儲(chǔ)于9月15日、9月21日共接受16家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司方面表示：“當(dāng)前行業(yè)正在回暖復(fù)蘇中，上游原廠逐步提高晶圓及顆粒售價(jià)，公司將密切關(guān)注行情后續(xù)走勢(shì)。如果價(jià)格持續(xù)復(fù)蘇，將有利于公司的業(yè)績(jī)?！?/p>

????普冉股份于9月4日、9月5日、9月18日、9月19日、9月22日、9月25日共接受28家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司方面表示：“公司看到下游消費(fèi)需求在持續(xù)溫和復(fù)蘇，盡管目前產(chǎn)品價(jià)格仍然處于磨底階段，但是出貨量在持續(xù)改善。符合行業(yè)上行周期之前先起量、后起價(jià)的邏輯?！?/p>