2019年，我國新能源汽車補貼大幅退坡，燃油車企借增值稅下調(diào)實行降價。在燃油車統(tǒng)治市場百余年后，新能源汽車產(chǎn)業(yè)厚積薄發(fā)的時刻何時到來?

近年來，新能源整車市場頗為繁榮，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為127萬輛和125.6萬輛。上游“三電”產(chǎn)業(yè)受到帶動，同樣表現(xiàn)出明顯增長的態(tài)勢。就電機行業(yè)來講，2018年中國新能源汽車電機出貨量為141.78萬臺，同比增長達50.8%。

據(jù)了解，應(yīng)用于新能源汽車的驅(qū)動電機主要有永磁同步電機、交流異步電機和開關(guān)磁阻電機三類。其中永磁同步電機體積小，質(zhì)量輕，峰值效率更優(yōu)越。交流異步電機結(jié)構(gòu)簡單，運行可靠，維護成本低，目前多用于電動客車、物流車、商用車等車型。開關(guān)磁阻電機與交流異步電機的優(yōu)點相近，但其運轉(zhuǎn)噪聲大、轉(zhuǎn)矩脈動(轉(zhuǎn)矩時大時小)嚴重，因此應(yīng)用相對較少。

對比三種電機類型表現(xiàn)，永磁同步電機當(dāng)之無愧地成為當(dāng)前電機市場的主流，現(xiàn)階段，大多數(shù)車企采用了永磁同步電機。因為在同等功率下，永磁同步電機能夠更好滿足車企關(guān)于能效的需求。雖然永磁同步電機在高溫下有退磁的風(fēng)險，但目前一些車企已經(jīng)克服了這個問題。但永磁同步電機所需要的釹鐵硼永磁材料需要使用稀土資源，對于稀土資源缺少或稀土工業(yè)不發(fā)達的國家而言遭到了一定掣肘。其中最典型的就是特斯拉，此前，特斯拉ModelS/X一直堅持使用交流異步電機，但在Model3(參數(shù)|圖片)上特斯拉已經(jīng)改用了永磁同步電機，其能效得到有效改善，百公里加速為3.5秒(性能版)，最高車速超過200km/h。

公開數(shù)據(jù)表明，2018年比亞迪新能源電機出貨量國內(nèi)行業(yè)占比為22.69%，2018上半年電機裝機量近10萬輛，幾乎是第十名方正電機的10倍。排名第二位的北汽新能源，電機裝機量是比亞迪的53%。由此可見，在整個國內(nèi)新能源汽車電機市場上，比亞迪和北汽新能源體量較大，其它跟跑企業(yè)彼此差距不是特別明顯。

通過盤點發(fā)現(xiàn)，從市場占有情況的角度來看，當(dāng)下國內(nèi)新能源汽車電機行業(yè)由三大勢力占據(jù)，它們分別是：布局上游產(chǎn)業(yè)鏈的整車廠、從事新能源汽車電機電控供應(yīng)的專業(yè)企業(yè)，以及涉及其它領(lǐng)域電機生產(chǎn)的傳統(tǒng)企業(yè)。

整車廠經(jīng)驗老道，以自給自足方式延伸全局

布局產(chǎn)業(yè)鏈上游的整車廠大多具備豐富的整車或零部件研發(fā)制造經(jīng)驗，電機與整車的設(shè)計生產(chǎn)能夠達成較好的同步性和匹配性。此類企業(yè)的電機產(chǎn)品大多用在自有品牌整車上，有利于對整體成本的控制。代表企業(yè)包括比亞迪、北汽新能源、江鈴新能源等。

1.比亞迪

成立時間：1995年

主營業(yè)務(wù)：包含新能源汽車及傳統(tǒng)燃油汽車在內(nèi)的汽車業(yè)務(wù)、手機部件及組裝業(yè)務(wù)、二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)，并積極拓展城市軌道交通業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2018年1-6月電機裝機量：94533臺

下游裝機企業(yè)：自有品牌比亞迪為主，少量電機安裝在廣汽比亞迪、北京華林的整車上。

談到新能源整車廠，就不得不談比亞迪。2018全年比亞迪新能源汽車售出24.78萬輛，同比漲幅超過100%，銷量表現(xiàn)略勝特斯拉，居于全球首位。新能源汽車銷量摘冠，離不開企業(yè)在上游“三電”的布局。比亞迪當(dāng)前在國內(nèi)電池、電機、電控市場，均占有20%以上的份額，相關(guān)產(chǎn)品幾乎全部自供。

據(jù)了解，比亞迪旗下涵蓋多種類型不同功率的產(chǎn)品。截至2018年，比亞迪乘用車驅(qū)動電機擁有最大輸出功率70kw、110kw、120kw、150kw、160kw和180kw級別六款。其研發(fā)和生產(chǎn)的電機為永磁直流電機，該種電機線圈采用永磁體激磁，這樣能夠省去激磁線圈工作時消耗的電能，提升電機機電轉(zhuǎn)換效率，對車載有限能源的電動車來講，可以降低行駛電流，在一定程度上能夠延續(xù)續(xù)航里程。從機器本身角度來講，比亞迪采用的永磁同步電機結(jié)構(gòu)相對簡單，設(shè)備維護較容易。

但其在技術(shù)儲備、應(yīng)用領(lǐng)域尚未完全成熟;此外，其也受制于永磁體所包含的稀土材料造價高，因此在電機方面的投入也會相應(yīng)提高;另外，比亞迪“自產(chǎn)自銷”的模式有利于整車成本控制，然而相對單一的流通方式，也增加了應(yīng)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展不確定性的難度和風(fēng)險。

2.北汽新能源

成立時間：2009年

主營業(yè)務(wù)：新能源純電動汽車與核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

2018年1-6月電機裝機量：50045臺

下游裝機企業(yè)：北汽新能源自供為主，少量供應(yīng)北京汽車、昌河鈴木。

2018年北汽新能源整車銷量為15.80萬輛，其中EC系列車型9.06萬輛，占到總銷量的57%，該系列車型價位大體居于5-15萬之間，其EC系列車型主要采用了臥龍電氣的電機。而北汽EU5和EC3車型搭載了北汽擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的電機驅(qū)動系統(tǒng)。這臺電機由北汽新能源自主研發(fā)設(shè)計的永磁同步電機，電機額定功率為160kW。北汽新能源標(biāo)榜該電機具有重量輕、體積小、扭矩大、損耗低的特點。能夠?qū)崿F(xiàn)起步加速快、持續(xù)輸出動力。

3.江鈴新能源

成立時間：2015年

主營業(yè)務(wù)：新能源汽車研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

2018年1-6月電機裝機量：17125臺

下游裝機企業(yè)：幾乎全部供應(yīng)江鈴新能源自有品牌，少部分供應(yīng)長安汽車。

2018年江鈴新能源整車售出近5萬輛，同比增長約65%。雖然上一年的銷量表現(xiàn)績優(yōu)，但面對當(dāng)前補貼退坡、跨國品牌進入等因素造成的復(fù)雜市場態(tài)勢，公司同樣亟待進行產(chǎn)品升級，提高競爭實力。而且江鈴新能源起步較晚，行業(yè)積累相對薄弱，其面臨的潛在挑戰(zhàn)不可小視。

在電機方面，江鈴新能源新一代產(chǎn)品搭載的是永磁同步電機，平均能量轉(zhuǎn)化率達到90%以上。相關(guān)負責(zé)人曾表示，今后將在三電核心技術(shù)方面，加快產(chǎn)品推陳出新，提升品牌和營銷能力。

專業(yè)企業(yè)成技術(shù)研發(fā)主力，推動行業(yè)迭代升級

從事新能源汽車電機電控供應(yīng)的專業(yè)企業(yè)多由海外歸國人才或科研機構(gòu)學(xué)術(shù)帶頭人創(chuàng)建，因此具有較強的研發(fā)和創(chuàng)新實力。這不僅使專業(yè)企業(yè)生產(chǎn)出高端化的電機產(chǎn)品，也推動了全行業(yè)的技術(shù)進步。代表企業(yè)包括聯(lián)合汽車電子、安徽巨一、精進電動等。

1.聯(lián)合汽車電子

主營業(yè)務(wù)：生產(chǎn)用于車輛應(yīng)用的電子控制系統(tǒng)及其零部件、混合動力汽車和電動汽車的動力系統(tǒng)及其零部件。

2018年1-6月電機裝機量：33008臺

下游裝機企業(yè)：產(chǎn)品大部分用在上汽乘用車上，少量用于陜西通家、寶沃汽車等品牌。

聯(lián)合汽車電子有限公司，由中聯(lián)汽車電子有限公司與德國羅伯特·博世有限公司合資組建。中聯(lián)汽車電子有限公司主要股東有：無錫威孚高科技集團股份有限公司、東風(fēng)資產(chǎn)管理有限公司、一汽資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司等。這些股東企業(yè)涉及科技、汽車、投資等領(lǐng)域，多方位本土優(yōu)勢由此延及聯(lián)合汽車電子。另一方面，博世的資金、技術(shù)支持，以及品牌影響力，也為聯(lián)合汽車電子拓寬市場提供了有力支撐。

據(jù)了解，聯(lián)合汽車電子自2009年成立新能源業(yè)務(wù)部門以來，從博世引進并自主開發(fā)了兩款針對新能源車的永磁同步電機類型，一種是類似于Toyota Prius(參數(shù)|圖片)驅(qū)動電機分離式電機，主要面向純電動和混合動力驅(qū)動系統(tǒng);另一種類似于Honda IMA的扁平式結(jié)構(gòu)的同軸式電機，主要用在與發(fā)動機、變速箱集成的環(huán)境，構(gòu)成P1或P2形式的同軸并聯(lián)驅(qū)動系統(tǒng)。

2.安徽巨一

成立時間：2005年

主營業(yè)務(wù)：新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)，汽車動力總成裝測系統(tǒng)、汽車白車身焊裝系統(tǒng)及通用工業(yè)裝配和測試系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)等。

2018年1-6月電機裝機量：23159臺

下游裝機企業(yè)：主要為江淮汽車和奇瑞汽車提供配套，廣汽本田、云度新能源、昆明客車等品牌也有應(yīng)用。

安徽巨一是國家高新技術(shù)企業(yè)、國家創(chuàng)新型試點企業(yè)。公司法人林巨廣，同時也是合肥工業(yè)大學(xué)機械與汽車工程學(xué)院教授、汽車裝備研究所所長，因此公司與高校間有著教學(xué)-研發(fā)的雙向互動。在高校研發(fā)力量支持和當(dāng)?shù)卣苿酉?，安徽巨一與江淮汽車集團、中國汽車工程協(xié)會、天津大學(xué)、中科院智能所等機構(gòu)達成“平臺戰(zhàn)略”合作，多方配合促進企業(yè)科研優(yōu)勢的形成。

2015年11月，安徽巨一與江淮汽車簽訂合作框架擬共同設(shè)立合資公司，根據(jù)協(xié)議，雙方擬在合肥市投資設(shè)立一家開發(fā)生產(chǎn)電機及電控系統(tǒng)技術(shù)的合資公司。結(jié)合雙方優(yōu)勢，共同開發(fā)生產(chǎn)銷售電機及電控系統(tǒng)產(chǎn)品，合資公司產(chǎn)品供給江淮汽車配套使用，為江淮汽車生產(chǎn)的新能源汽車提供電機及電控系統(tǒng)產(chǎn)品。

3.精進電動

成立時間：2008年

主營業(yè)務(wù)：新能源汽車電機和動力系統(tǒng)及其核心零部件生產(chǎn)制造。

2018年1-6月電機裝機量：21959臺

下游裝機企業(yè)：廣汽、吉利是其主要客戶，此外還有三菱汽車、長安汽車、中通客車、東風(fēng)汽車等企業(yè)。

創(chuàng)始人兼CEO余平畢業(yè)于清華大學(xué)汽車工程系，曾于通用公司任混合動力汽車高級工程師、全球混合動力戰(zhàn)略與規(guī)劃經(jīng)理等職位?；趧?chuàng)始人在電機設(shè)計制造方面的經(jīng)驗和造詣，精進電動選擇了看齊國際質(zhì)量水平的發(fā)展道路，并且在2010年獲得ISO9001和TS16949認證，在產(chǎn)品高端化路線上錨定了自己的方向。

精進電動旗下主要包括140kw驅(qū)動電機和100kw高性能發(fā)電機。其中140kw驅(qū)動電機適用于小型、緊湊轎車純電動動力系統(tǒng)，電機最高效率達到96%;100kw高性能發(fā)電機適用于小型轎車/MPV/SUV插電混合動力系統(tǒng)，峰值功率驅(qū)動140kW。

4.英搏爾、華域汽車、上海電驅(qū)動

這三家企業(yè)具有如下共同特點：成立時間較短，創(chuàng)始人具備專業(yè)背景，與高校、整車廠、當(dāng)?shù)卣葯C構(gòu)達成戰(zhàn)略合作意向。2018上半年各自電機裝機量分別為15125臺、14520臺和10636臺。英搏爾產(chǎn)品主要供應(yīng)江淮汽車、北汽新能源兩家，華域汽車的前兩大客戶為上海汽車和長沙眾泰，上海電驅(qū)動多為奇瑞、知豆(參數(shù)|圖片)兩企業(yè)提供配套。目前上海電驅(qū)動已形成了適用于混合動力與插電式客車、燃料電池與純電動轎車、混合動力與插電式轎車、小型純電動轎車等產(chǎn)品研發(fā)平臺，形成了系列化產(chǎn)品，產(chǎn)品覆蓋了3kW-200kW功率范圍。

傳統(tǒng)企業(yè)技術(shù)儲備雄厚，轉(zhuǎn)型面臨挑戰(zhàn)

擁有其它領(lǐng)域電機生產(chǎn)經(jīng)驗的傳統(tǒng)企業(yè)，通常成立時間較長，在資金、技術(shù)等方面有深厚儲備，擅長電機本體的批量化生產(chǎn)。近些年新能源汽車電機走俏，很多傳統(tǒng)電機企業(yè)紛紛新增或著手強化相關(guān)產(chǎn)品布局，但2019年新能源汽車補貼大幅退坡，傳導(dǎo)性風(fēng)險應(yīng)當(dāng)引起足夠重視。

1.方正電機

主營業(yè)務(wù)：家用縫紉機電機、汽車電機(含新能源汽車驅(qū)動電機)、汽車電子、智能控制器等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2018年1-6月新能源汽車電機裝機量：9478臺

新能源汽車驅(qū)動電機下游裝機企業(yè)：上汽通用是公司的第一大客戶，東風(fēng)汽車、鄭州日產(chǎn)、昌河汽車等品牌整車，也有應(yīng)用方正電機產(chǎn)品。

2015年底，方正電機收購杭州德沃仕后，其驅(qū)動電機業(yè)務(wù)開始快速增長，2016年電機驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)出21742臺，國內(nèi)市場份額達4%。但在2018下半年，由于新能源物流車市場增速放緩，純電動物流車驅(qū)動電機銷售受到波及，德沃仕業(yè)績不及預(yù)期，這成為導(dǎo)致方正電機企業(yè)整體虧損超過三億元的原因之一。反觀新能源整車市場，北汽新能源、江鈴新能源這樣的企業(yè)，有著產(chǎn)品升級的需求，方正電機具備充足的電機研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗，二者或可通過合作謀求雙贏。

相關(guān)投行研究報告說明，方正電機2017年擬定增4.1億用于擴大產(chǎn)能和技術(shù)研發(fā)，預(yù)計2019年正式投產(chǎn)。其中重點研發(fā)的扁線電機與圓線電機相比，功率密度更高，散熱性更好，并且具有噪音小、材料成本低的優(yōu)點。開發(fā)扁線電機的技術(shù)路線，有望將現(xiàn)有主流電機產(chǎn)品峰值功率提升30%左右。電驅(qū)動集成系統(tǒng)是方正電機發(fā)力的另一節(jié)點，電機與減速箱一體化項目實施后，公司競爭力將得到進一步提升。

2.臥龍電氣

成立時間：1998年

主營業(yè)務(wù)：各類電機及其控制、電氣化鐵路牽引變壓器、城市軌道交通成套牽引整流機組、電力變壓器、UPS電源、工程機械等。

新能源汽車驅(qū)動電機下游裝機企業(yè)：EB/ED系列新能源汽車電機，主要配套銀隆、福田、萬象等整車廠;EA主要配套北汽、廣汽、銀隆、眾泰等企業(yè)。

臥龍電氣同為電機行業(yè)的老牌企業(yè)，雖然未能成為2018上半年新能源汽車驅(qū)動電機裝機量前十名之一，但其與上海大郡綁定供應(yīng)驅(qū)動電機，2016年也曾占據(jù)近6%的國內(nèi)市場份額。臥龍電氣曾在2018年中旬表示，新能源汽車驅(qū)動電機產(chǎn)能利用率處于比較飽和的狀態(tài)。2019年政策變化對新能源汽車行業(yè)的影響勢必波及上游電機企業(yè)，當(dāng)前對擴大產(chǎn)能的策略持謹慎態(tài)度可能更為穩(wěn)妥，擴展海外市場或是減少損失的可選方案之一。

在新能源汽車驅(qū)動系統(tǒng)領(lǐng)域，臥龍電氣的產(chǎn)品覆蓋了轎車、MPV、SUV、客車等多種車型，驅(qū)動電機、純電驅(qū)動牽引系統(tǒng)、混合動力牽引系統(tǒng)等產(chǎn)品構(gòu)成相對完整的產(chǎn)品鏈。為增強公司在新能源汽車電機方向的實力，臥龍電氣搭建了EV事業(yè)部，主要生產(chǎn)三相交流永磁同步電動機。其中TZ185永磁同步電機多應(yīng)用于物流車，TZ300永磁同步電機多應(yīng)用于商用車。

3.江特電機

主營業(yè)務(wù)：鋰產(chǎn)業(yè)(鋰礦采選、鋰云母制備碳酸鋰、鋰電池正極材料生產(chǎn)銷售)、汽車產(chǎn)業(yè)(電動商務(wù)車、新能源客車、電動物流車和特種電動車生產(chǎn)銷售)、智能機電產(chǎn)業(yè)(起重冶金電機、電梯扶梯電機、高壓電機、風(fēng)電配套電機、新能源汽車電機等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售)。

江特電機旗下智能電機、新能源汽車、鋰產(chǎn)品三大業(yè)務(wù)板塊中，新能源汽車的業(yè)績貢獻最大，其2017年度營收占比超過50%。而新能源汽車電機也是電機板塊的主打產(chǎn)品，新建產(chǎn)品線可使未來產(chǎn)能出現(xiàn)大幅釋放，同樣應(yīng)當(dāng)警惕政策變化帶來不利影響的可能。智能電機是江特電機的傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展新能源汽車電機不僅是對傳統(tǒng)優(yōu)勢的發(fā)揮，也是對政策的主動響應(yīng)。2018年江特電機發(fā)布的年報中，明確將發(fā)展新能源汽車電機列為重點項目。

從2009年的“十城千輛”政策落地開始，我國新能源汽車市場逐步走上了高速發(fā)展的道路。10年間，隨著產(chǎn)業(yè)逐漸發(fā)展壯大，政策支持有序退出。這在推動新能源汽車市場化的同時，也成為對新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)的一場考驗。除此之外，今年國家出臺的減稅降費政策給傳統(tǒng)車企帶來重大利好，特斯拉、豐田等跨國品牌也在積極布局國內(nèi)市場，二者對新能源車企的沖擊，將不可避免地向產(chǎn)業(yè)鏈上游延續(xù)。

在當(dāng)前較為嚴峻的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，具備電機生產(chǎn)條件的整車廠肩負產(chǎn)品升級的使命。但部分企業(yè)提高自身研發(fā)能力存在一定困難，可以考慮加強對外合作，一方面引進高質(zhì)量電機產(chǎn)品提升整車性能，另一方面將自身產(chǎn)出的電機銷售給適當(dāng)客戶創(chuàng)造收入。專業(yè)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢明顯，能夠同科技、資本領(lǐng)域公司及政府機構(gòu)建立起合作平臺，促進整體行業(yè)質(zhì)量提升。傳統(tǒng)企業(yè)發(fā)力新能源汽車驅(qū)動電機業(yè)務(wù)時，不應(yīng)忽略市場環(huán)境波動盲目擴大產(chǎn)能，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)整體處于增長狀態(tài)，海外市場值得關(guān)注。

盡管國內(nèi)新能源汽車行業(yè)正處在變動中，對上游電機產(chǎn)業(yè)也造成了一定影響，但歷史已經(jīng)證明，市場化的長期結(jié)果是向好的。不同類型電機企業(yè)優(yōu)勢各異，這不但豐富了產(chǎn)品種類，而且構(gòu)建起多樣化的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，未來整個國內(nèi)新能源汽車電機行業(yè)的抗風(fēng)險能力也會由此得以加強。（作者：郝晨曼）