7月1日，《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》正式施行，首次明確了個(gè)人未對(duì)垃圾進(jìn)行分類投放的懲戒措施，被稱為“史上最嚴(yán)垃圾分類措施”。垃圾不僅要分成四大類，還要定時(shí)定點(diǎn)投放，如此大的跨度讓許多上海市民感到不適應(yīng)。社區(qū)阿姨的“你是什么垃圾”，吃完小龍蝦、喝完奶茶后繁瑣的扔垃圾方法，成為上海市民調(diào)侃垃圾分類政策的新“梗”。

如果說(shuō)生活的不便是商業(yè)最好的催化劑，那么垃圾分類行業(yè)也不例外。垃圾分類新政不僅催生了代扔垃圾、垃圾分類小程序等新興商業(yè)服務(wù)和模式的出現(xiàn)，而且再次讓垃圾分類行業(yè)成為了市場(chǎng)焦點(diǎn)。據(jù)天眼查網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，自2019年來(lái)共有超過(guò)1500家垃圾分類相關(guān)企業(yè)登記注冊(cè)，其中僅7月1日當(dāng)天就有6家相關(guān)企業(yè)注冊(cè)。

市場(chǎng)被看好、企業(yè)數(shù)量井噴、資本涌入，垃圾分類能否成為下一個(gè)行業(yè)風(fēng)口，創(chuàng)業(yè)又有哪些雷區(qū)和行業(yè)壁壘，都是創(chuàng)業(yè)者和投資者關(guān)心的話題。

風(fēng)口來(lái)了

事實(shí)上，當(dāng)下炙手可熱的垃圾分類行業(yè)并非第一次被推上風(fēng)口。早在2012年左右，就出現(xiàn)過(guò)以回收3C數(shù)碼產(chǎn)品為主的創(chuàng)業(yè)浪潮，如上海的“愛(ài)回收”公司和深圳的“回收寶”公司就是在當(dāng)時(shí)興起。2015年，垃圾分類行業(yè)迎來(lái)了第二次風(fēng)口，商業(yè)模式以O(shè)2O上門回收垃圾為主，在北京市場(chǎng)就有七、八家以該模式運(yùn)營(yíng)的公司，如“再生活”“閑豆回收”等公司都是在這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)設(shè)立運(yùn)營(yíng)起來(lái)的。近日，以《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》正式施行為契機(jī)，垃圾分類回收行業(yè)迎來(lái)了第三次風(fēng)口。

本次風(fēng)口的來(lái)臨與相關(guān)政策的推行關(guān)系密不可分?！袄诸愐堰~入‘強(qiáng)制時(shí)代’?！弊匀毁Y源部法律顧問(wèn)、大成律師事務(wù)所高級(jí)合伙人楊貴生做出了這樣的判斷。從立法層面來(lái)看，垃圾分類制度已編入法律，其中包括《固體廢物污染環(huán)境防治法（修訂草案）》《生活垃圾分類制度實(shí)施方案》《關(guān)于在全國(guó)地級(jí)及以上城市全面開(kāi)展生活垃圾分類工作的通知》，以上法律法規(guī)不僅確定要在北京、天津、上海等46個(gè)重點(diǎn)城市先行實(shí)施垃圾分類，還對(duì)未來(lái)全國(guó)地級(jí)以上城市垃圾分類設(shè)施的建設(shè)列出了時(shí)間表。

在具體細(xì)則方面，各地方法規(guī)和規(guī)章條例也相繼出臺(tái)。2017年以來(lái)，上海、廈門、西寧、廣州、深圳、重慶、太原等地分別發(fā)布了垃圾分類地方性立法；2019年7月1日，上海開(kāi)始施行《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》，明確了垃圾分類具體標(biāo)準(zhǔn)以及處罰具體標(biāo)準(zhǔn)；近日，北京市城管委稱，《北京市生活垃圾管理?xiàng)l例》修訂工作已經(jīng)列入2018—2020年立法規(guī)劃。

通過(guò)自上而下的推動(dòng)，垃圾分類勢(shì)在必行，投資機(jī)構(gòu)最先嗅到了商機(jī)。光大金控投資管理部董事、副總經(jīng)理張曉文十分看好環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)的發(fā)展前景?！拔覀兇蟾殴浪懔艘幌颅h(huán)衛(wèi)市場(chǎng)的規(guī)模，狹義的環(huán)衛(wèi)裝備生產(chǎn)、銷售、運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)規(guī)模大致為300億；傳統(tǒng)的環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模大約有1500億到2000億左右；以提供導(dǎo)航、信息化、無(wú)人駕駛和智能管理等新興的智能化環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)周邊技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模大約在50億左右?！睆垥晕谋硎尽?/span>

同時(shí)，張曉文認(rèn)為，國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)還處于不成熟的階段，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先在總量上，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的垃圾產(chǎn)生量與清運(yùn)量之間還存在比較大的差距。其次，中國(guó)環(huán)衛(wèi)的市場(chǎng)化程度很低，不足30%，許多涉及關(guān)鍵環(huán)節(jié)的法規(guī)政策還在政策制定階段，這為這個(gè)行業(yè)留下了很多不確定性因素。再次，目前市場(chǎng)頭部企業(yè)加起來(lái)在市場(chǎng)所占份額不足5%，市場(chǎng)分布的分散性讓這一行業(yè)有非常大的發(fā)展空間。在付費(fèi)主體方面，目前我國(guó)沒(méi)有明確的固廢垃圾處理費(fèi)這一項(xiàng)收費(fèi)，完整商業(yè)模式閉環(huán)有待形成。在人力成本方面，目前中國(guó)的固廢處置產(chǎn)業(yè)人力成本占比70%，且從業(yè)者多為中老年人，這種狀態(tài)是畸形且不可持續(xù)的。最后，目前行業(yè)的毛利率為8%和10%，不足以達(dá)到資本得以進(jìn)入的標(biāo)準(zhǔn)。

to B還是to C，這是個(gè)問(wèn)題

風(fēng)口已來(lái)，然而在商海搏擊并不如想象中容易，在前幾次風(fēng)口中創(chuàng)業(yè)失敗的例子比比皆是。成立于2014年的“再生活”主要做社區(qū)端，通過(guò)免費(fèi)上門回收居民垃圾，并給予居民一定可兌換生活用品的環(huán)保分作為獎(jiǎng)勵(lì)。在發(fā)展最順利的時(shí)候，“再生活”曾達(dá)到注冊(cè)用戶25 萬(wàn)、APP單日活躍用戶2 萬(wàn)，覆蓋北京近1000 個(gè)小區(qū)的規(guī)模。然而，不到四年時(shí)間，紅極一時(shí)的“再生活”就以關(guān)停業(yè)務(wù)而告終?！霸偕睢眲?chuàng)始人夏凡曾這樣總結(jié)創(chuàng)業(yè)失敗的教訓(xùn)，“我們從開(kāi)始做回收，后來(lái)發(fā)現(xiàn)回收很難掙錢，我們就做了電商，然后發(fā)現(xiàn)電商客單價(jià)又低，就做了家庭上門服務(wù)，一直是在不停地做加法，這算得上是初創(chuàng)企業(yè)的大忌”。

盡管從表面上看，資本寒冬的降臨成了壓垮“再生活”的最后一根稻草，但業(yè)務(wù)線鋪得過(guò)長(zhǎng)、在未打磨好企業(yè)商業(yè)盈利模式時(shí)就選擇在資本的助力下一味擴(kuò)張才是“再生活”沒(méi)有活過(guò)第四年的真正原因。與所有行業(yè)一樣，環(huán)衛(wèi)清運(yùn)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們也在不斷試錯(cuò)，直到摸索出一條屬于自己的商業(yè)賽道，而這與風(fēng)口是否來(lái)臨并無(wú)過(guò)多關(guān)聯(lián)。

與“再生活”同時(shí)期創(chuàng)立的閑豆回收做出了截然不同的選擇。閑豆回收定位于企業(yè)級(jí)再生資源分類回收，主要經(jīng)營(yíng)廢紙板、廢紙箱類的回收業(yè)務(wù)。閑豆回收成立于2015年7月，已于2017年第二季度實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)閑豆回收CEO方浩介紹，“閑豆回收目前的客戶群體唯一不包含的就是社區(qū)，因?yàn)樵谖覀兛磥?lái)社區(qū)的履約成本過(guò)高，商業(yè)盈利模式可能存在一些問(wèn)題?！狈胶票硎?，企業(yè)級(jí)客戶群具有高頻、剛需、高客單價(jià)和高毛利的特點(diǎn)，他們每天都會(huì)產(chǎn)生大量的可回收物，這些都是居民用戶無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。

閑豆回收的成功存續(xù)變相證明了to B商業(yè)模式的可行程度，難道to C模式真的無(wú)法盈利嗎？“愛(ài)分類”CEO徐源鴻就不這么認(rèn)為。

“愛(ài)分類”是一家全鏈條、兼顧社區(qū)端和企業(yè)端的垃圾分類企業(yè)。徐源鴻在接受《小康》˙中國(guó)小康網(wǎng)記者采訪時(shí)表示，“回收僅僅是垃圾分類全鏈條的一小部分。垃圾分類應(yīng)該包括分類投放、分類收集、分類運(yùn)輸和分類處理四大環(huán)節(jié)，每一個(gè)鏈條都很龐大和重要?！痹谛煸带檨?lái)看，全鏈條運(yùn)營(yíng)模式是“愛(ài)分類”的一大優(yōu)勢(shì)。從前端的垃圾分類收集到中端的物流清運(yùn)，再到末端的分揀處理，“愛(ài)分類”做到了全品類、全覆蓋，這也為“愛(ài)分類”to C業(yè)務(wù)留出了足夠的盈利空間。

在參觀走訪“愛(ài)分類”垃圾分類分揀中心時(shí)，記者了解到，在這里，從居民家中收集的小件干垃圾經(jīng)過(guò)人工和機(jī)械分揀、壓縮，最終被分成形態(tài)各異的再生資源，分類多達(dá)近50種，許多廢品回收者不收的垃圾，如玻璃瓶、酒瓶、泡沫、織物等在這里都能作為再生資源回收?！皭?ài)分類”對(duì)垃圾分揀的細(xì)致程度令人驚異，僅廢紙這一品類，就分為了報(bào)紙、期刊、舊書、厚硬紙殼、薄硬紙殼和彩色封面的硬紙殼等。不僅如此，為節(jié)省成本、壓縮體積，所有干垃圾在經(jīng)過(guò)分類后都會(huì)被機(jī)器壓縮打包成一立方米左右的噸塊，方便運(yùn)輸。

目前“愛(ài)分類”公司的盈利主要來(lái)自于to B業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額約占公司總營(yíng)業(yè)額的90%。不過(guò)，在徐源鴻看來(lái)，to B業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，to C業(yè)務(wù)才是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的著力點(diǎn)。

徐源鴻的某些觀點(diǎn)與峰瑞資本副總裁馬睿的想法不謀而合。作為長(zhǎng)期關(guān)注垃圾分類領(lǐng)域的投資人，馬睿認(rèn)為，盡管to C業(yè)務(wù)很難做，但to B業(yè)務(wù)本身也有難度，且涉及的方面會(huì)很復(fù)雜。比如，企業(yè)端都會(huì)設(shè)有垃圾房，這塊業(yè)務(wù)通常由“廢一代”掌握。即使沒(méi)有類似的情況存在，企業(yè)也會(huì)通過(guò)競(jìng)價(jià)等方式承包這一塊業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。不管以何種方式，對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)都很難尋找機(jī)會(huì)切入。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)

細(xì)致的分類和后期的加工處理為“愛(ài)分類”贏得了難得的利潤(rùn)空間，但并非所有人都具備徐源鴻這樣的條件構(gòu)建全鏈條商業(yè)模式。徐源鴻表示，其父輩就是從事再生資源回收的，作為名副其實(shí)的“廢二代”，徐源鴻在這一領(lǐng)域具備20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)?！白鲞@一行，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)很重要，比如不同品類的垃圾也會(huì)有市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，什么時(shí)候該囤貨、什么時(shí)候該賣都有規(guī)律。”徐源鴻笑言，有種把垃圾做成“期貨”的感覺(jué)。

此外，分揀場(chǎng)地也是一個(gè)令眾多企業(yè)頭疼的問(wèn)題。在一線城市拿到一塊可用于進(jìn)行垃圾分揀處理的場(chǎng)地并不容易，成本和資質(zhì)都是擺在企業(yè)面前的難題。

對(duì)從事這一行業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，資質(zhì)方面的問(wèn)題非常關(guān)鍵。徐源鴻向記者透露，生活垃圾清運(yùn)資質(zhì)牌照目前實(shí)行準(zhǔn)入審批制，需要企業(yè)有明確、合規(guī)的處理場(chǎng)地，而目前再生資源回收利用的營(yíng)業(yè)執(zhí)照早已經(jīng)停發(fā)，可能會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)者構(gòu)成一定障礙。同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著垃圾分類行業(yè)熱度走高，未來(lái)各類相關(guān)牌照和資質(zhì)會(huì)成為稀缺資源，牌照和資質(zhì)未來(lái)也可能構(gòu)成一種行業(yè)壁壘。

對(duì)這一問(wèn)題，作為一名律師，楊貴生從另一角度表達(dá)了自己的看法。他表示，針對(duì)牌照資質(zhì)、垃圾分揀場(chǎng)地的土地使用權(quán)等關(guān)系到企業(yè)切身利益的問(wèn)題，不管是企業(yè)還是投資者都要勇于發(fā)聲，積極參與立法的制定。只有這樣，立法者在制定政策時(shí)才能了解到市場(chǎng)的需求。

與其他尚未發(fā)展成熟的市場(chǎng)一樣，對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。在馬?？磥?lái)，垃圾分類回收是一個(gè)“慢生意”，包括居民習(xí)慣的養(yǎng)成、商業(yè)模式的打造，都需要企業(yè)慢慢探索?！斑@一領(lǐng)域的企業(yè)，我看到的發(fā)展都沒(méi)有特別快，發(fā)展速度特別快、規(guī)模擴(kuò)張?zhí)貏e大的都‘死’了?！?/span>

馬睿表示，“目前，在垃圾分類和自然資源回收領(lǐng)域存在可見(jiàn)的特別大的機(jī)會(huì)就是，中國(guó)還沒(méi)有像美國(guó)Waste Management這種市值200億的大企業(yè)。”

針對(duì)未來(lái)這一行業(yè)可能存在的機(jī)遇，張曉文認(rèn)為，新技術(shù)、新商業(yè)模式均值得關(guān)注。其中，新技術(shù)主要指輕裝備，包括智能化、自動(dòng)化和無(wú)人駕駛技術(shù)在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的應(yīng)用。此外，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域也能進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。在新商業(yè)模式方面，張曉文認(rèn)為，污水處理和固廢處置行業(yè)的主要資產(chǎn)是土地和廠房，屬于一次性投入，受前期規(guī)劃限制很大。而環(huán)衛(wèi)行業(yè)的核心資產(chǎn)是環(huán)衛(wèi)車，是可移動(dòng)的動(dòng)產(chǎn)，且七八年后會(huì)被強(qiáng)制報(bào)廢，流動(dòng)性大。這樣的特質(zhì)會(huì)讓環(huán)衛(wèi)行業(yè)在資本領(lǐng)域產(chǎn)生不少新玩法。