1 美國(guó)對(duì)中國(guó)LNG出口業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)共進(jìn)口LNG5378萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)41%。從澳大利亞、卡塔爾、馬來(lái)西亞與印度尼西亞等傳統(tǒng)LNG出口國(guó)進(jìn)口的LNG，合計(jì)占進(jìn)口總量的81%。從美國(guó)進(jìn)口的LNG共214.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42%，占進(jìn)口總量的4%。中國(guó)進(jìn)口LNG平均價(jià)格為9.67美元/MMBtu，同比上漲22.1%，其中來(lái)自美國(guó)的LNG進(jìn)口價(jià)格為9.92美元/MMBtu，同比上漲9.7%。綜合考慮，中國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)口LNG依存度較低，美國(guó)LNG的出口價(jià)格沒(méi)有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

2 新增關(guān)稅將降低美國(guó)出口中國(guó)LNG競(jìng)爭(zhēng)力

2.1 25%的關(guān)稅將使中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG價(jià)格增加2.0~2.5美元/MMBtu

征收25%關(guān)稅后，美國(guó)LNG將喪失價(jià)格優(yōu)勢(shì)。美國(guó)LNG到中國(guó)接收站成本主要包含管輸、液化、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)成本，假設(shè)美國(guó)LNG項(xiàng)目購(gòu)氣價(jià)格（HenryHub價(jià)格）為3美元/MMBtu，管輸成本為0.7美元/MMBtu，液化成本為2.2美元/MMBtu，海運(yùn)成本為2.6美元/MMBtu。最終到中國(guó)港口成本約8.5美元/MMBtu（見(jiàn)表1）。征收25%關(guān)稅后，最終到岸成本為10.63美元/MMBtu，高出2018年中國(guó)LNG進(jìn)口均價(jià)10%。

從中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG實(shí)際價(jià)格來(lái)看（見(jiàn)圖1），2018年中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG價(jià)格總體高于中國(guó)進(jìn)口LNG均價(jià)3%。征收25%關(guān)稅后，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG價(jià)格約為12.4美元/MMBtu，高出中國(guó)進(jìn)口LNG均價(jià)28%。目前，中國(guó)進(jìn)口LNG成本已經(jīng)遠(yuǎn)高于進(jìn)口管道氣及國(guó)產(chǎn)氣成本，總體處于虧損狀態(tài)。如果由于關(guān)稅因素導(dǎo)致額外新增進(jìn)口成本，美國(guó)LNG在中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力將被大幅削弱。

2.2 中國(guó)已大幅減少進(jìn)口美國(guó)LNG

自2018年9月中國(guó)對(duì)美國(guó)LNG加征10%關(guān)稅后，美國(guó)對(duì)中國(guó)的LNG出口量大幅下降。中國(guó)許多LNG進(jìn)口商公開(kāi)表示將停止進(jìn)口美國(guó)LNG。2018年10月、12月及2019年3月，中國(guó)沒(méi)有進(jìn)口任何美國(guó)LNG（見(jiàn)圖2）。2019年一季度中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG量?jī)H占進(jìn)口總量的1.3%，同比下降了6.2個(gè)百分點(diǎn)。隨著6月1日25%關(guān)稅稅率的生效，預(yù)計(jì)中國(guó)LNG進(jìn)口企業(yè)將不再?gòu)拿绹?guó)進(jìn)口LNG。

3 中美貿(mào)易摩擦將減緩美國(guó)LNG項(xiàng)目發(fā)展

天然氣作為一種清潔、高效的優(yōu)質(zhì)能源，在中國(guó)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中占有重要地位，預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)天然氣需求將保持穩(wěn)定且快速的增長(zhǎng)，新增LNG進(jìn)口需求處于世界前列。同時(shí)，在國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量快速增長(zhǎng)和新能源政策支持的背景下，美國(guó)LNG出口項(xiàng)目正在快速發(fā)展，預(yù)計(jì)其2023年之前將超過(guò)卡塔爾成為全球最大的LNG出口國(guó)。在當(dāng)前全球LNG市場(chǎng)寬松的形勢(shì)下，失去中國(guó)這個(gè)LNG大買家將減緩美國(guó)LNG項(xiàng)目的發(fā)展。

3.1 中國(guó)是卡塔爾、美國(guó)等天然氣出口國(guó)必爭(zhēng)的重要市場(chǎng)

近年來(lái)，中國(guó)天然氣需求快速增長(zhǎng)，2017年冬季甚至出現(xiàn)了短暫的供給緊缺。為了保障國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)供應(yīng)，2018年中國(guó)LNG進(jìn)口量飆升，同比增速高達(dá)40%，達(dá)到近年來(lái)的峰值。相比之下，亞洲其他傳統(tǒng)LNG進(jìn)口國(guó)家與地區(qū)LNG需求未有大增長(zhǎng)：日本國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，需求已趨飽和；韓國(guó)2019年還將投產(chǎn)一座280萬(wàn)千瓦的核電站，難有大量新增LNG進(jìn)口需求；中國(guó)臺(tái)灣省LNG接收站已處于高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，在不新建接收站的情況下，其LNG進(jìn)口需求將保持穩(wěn)定。2019年1–4月，受氣溫或核電站重啟因素等影響，日本、韓國(guó)與中國(guó)臺(tái)灣省LNG進(jìn)口量同比下降9%，但同期中國(guó)LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)超23%。未來(lái)中國(guó)將長(zhǎng)期占據(jù)亞洲LNG需求主要增長(zhǎng)國(guó)的位置，也是卡塔爾、澳大利亞、俄羅斯、美國(guó)等天然氣出口國(guó)必爭(zhēng)市場(chǎng)。

3.2 貿(mào)易摩擦使中美兩國(guó)LNG貿(mào)易陷入停滯

美國(guó)自2016年2月開(kāi)始大規(guī)模出口LNG，并憑借低成本、創(chuàng)新的定價(jià)方式和先進(jìn)的商業(yè)模式廣受全球LNG進(jìn)口國(guó)歡迎。中國(guó)石油于2018年2月與美國(guó)Cheniere公司簽署了一份為期25年的LNG購(gòu)銷長(zhǎng)期合同，貿(mào)易量為120萬(wàn)噸/年，中國(guó)燃?xì)獾绕渌袊?guó)LNG進(jìn)口商也與美國(guó)公司簽署過(guò)非約束性協(xié)議，合計(jì)貿(mào)易量約2500萬(wàn)噸/年，這占2018年美國(guó)LNG出口能力的95%。

但是，自中國(guó)10%的關(guān)稅政策實(shí)施以來(lái)，中美雙方就再未簽署任何新的LNG貿(mào)易合同，原有的非約束性協(xié)議全部處于停滯狀態(tài)，新奧集團(tuán)也取消了原定于2018年11月收購(gòu)東芝美國(guó)LNG業(yè)務(wù)的計(jì)劃。預(yù)計(jì)在貿(mào)易摩擦結(jié)束之前，中美兩國(guó)之間的LNG貿(mào)易將處于停滯狀態(tài)。

3.3 失去中國(guó)市場(chǎng)將放緩美國(guó)LNG項(xiàng)目發(fā)展

目前，美國(guó)、澳大利亞、加拿大、莫桑比克、巴布亞新幾內(nèi)亞、俄羅斯與卡塔爾等LNG出口國(guó)正在大力新建或者擴(kuò)建LNG出口項(xiàng)目，預(yù)計(jì)到2023年全球LNG供應(yīng)能力將比2018年增加1.13億噸/年，其中亞洲LNG市場(chǎng)需求將增加約3900萬(wàn)噸/年（約一半來(lái)自中國(guó)）。若失去中國(guó)市場(chǎng)，美國(guó)LNG出口項(xiàng)目將面臨以下2種局面：

第一，將LNG出口轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)壓力更大的歐洲地區(qū)。在這種局面之下除與傳統(tǒng)LNG出口國(guó)競(jìng)爭(zhēng)外，美國(guó)不得不直面俄羅斯管道氣的競(jìng)爭(zhēng)壓力。目前歐洲近40%的天然氣消費(fèi)來(lái)自俄羅斯管道氣，管道氣在供應(yīng)穩(wěn)定性方面比LNG更具優(yōu)勢(shì)。從近期美國(guó)頻繁威脅將對(duì)俄羅斯“北溪2號(hào)”天然氣出口管道制裁便可看出，美國(guó)將俄羅斯管道氣視作其出口LNG的最大障礙。

第二，加大與新興LNG進(jìn)口國(guó)的合作。雖然印度、巴基斯坦、孟加拉國(guó)等新興LNG進(jìn)口國(guó)近年來(lái)的進(jìn)口需求保持了較快增速，但是與傳統(tǒng)LNG進(jìn)口國(guó)與中國(guó)這類大型LNG買家相比，其天然氣市場(chǎng)發(fā)展落后，天然氣基礎(chǔ)設(shè)施缺乏、需求波動(dòng)大、長(zhǎng)期需求前景不明、資金短缺以及市場(chǎng)信譽(yù)度低等問(wèn)題突出。近期大量低價(jià)LNG現(xiàn)貨的出現(xiàn)正在促使印度等國(guó)發(fā)起對(duì)LNG長(zhǎng)期貿(mào)易合同的重新談判，買賣雙方關(guān)系趨于緊張。由此可見(jiàn)，加大與新興LNG進(jìn)口國(guó)的合作同樣會(huì)使美國(guó)LNG項(xiàng)目面臨不小的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而中國(guó)的LNG需求將是美國(guó)LNG項(xiàng)目未來(lái)快速發(fā)展的重要保障。目前，部分美國(guó)LNG項(xiàng)目因?yàn)橹袊?guó)的關(guān)稅政策已經(jīng)推遲了最終投資決定（FID），如果未來(lái)兩國(guó)貿(mào)易關(guān)系無(wú)法緩和，將嚴(yán)重制約美國(guó)LNG出口項(xiàng)目的發(fā)展。據(jù)英國(guó)石油公司（BP）預(yù)計(jì)，在貿(mào)易摩擦的情景下，美國(guó)天然氣凈出口將只有原來(lái)的1/3。

4結(jié)語(yǔ)

特朗普上臺(tái)后，美國(guó)政府大力支持LNG出口項(xiàng)目發(fā)展，同時(shí)，中國(guó)天然氣需求也在快速增長(zhǎng)，兩國(guó)在LNG貿(mào)易方面有較好的互補(bǔ)性。在目前全球LNG市場(chǎng)供過(guò)于求的形勢(shì)下，中國(guó)擁有更多的選擇余地，但失去中國(guó)市場(chǎng)的美國(guó)LNG項(xiàng)目發(fā)展速度將有所放緩。如果雙方能在LNG貿(mào)易上達(dá)成良好合作，既有利于美國(guó)LNG項(xiàng)目發(fā)展，中國(guó)LNG進(jìn)口來(lái)源多元穩(wěn)定，也有利于縮減兩國(guó)的貿(mào)易逆差，緩和二者關(guān)系。據(jù)美國(guó)咨詢機(jī)構(gòu)IHS預(yù)計(jì)，到2030年，中國(guó)每年還將新增4800萬(wàn)噸的LNG需求。如果這些新增需求有一半來(lái)自美國(guó)，以到岸價(jià)8美元/MMBtu測(cè)算，屆時(shí)中美貿(mào)易逆差可因此降低100億美元左右。（文/吳珉頡 段天宇 朱博騏，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院）