國家政策高度引領(lǐng)，垃圾分類全面展開

垃圾分類是當(dāng)下制約我國環(huán)保事業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，也是造成環(huán)境污染、資源再利用困難的根源之一。近年來，我國正加速推進(jìn)垃圾分類工作。習(xí)近平總書記在多個場合對垃圾分類工作做出重要指示。近年來，政學(xué)企一直在關(guān)注、研究和推動垃圾分類，但中央提出從制度上解決還是首次。2016年12月，習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議研究普遍推行垃圾分類制度，強(qiáng)調(diào)要加快建立分類投放、分類收集、分類運(yùn)輸、分類處理的垃圾處理系統(tǒng)，形成以法治為基礎(chǔ)、政府推動、全民參與、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、因地制宜的垃圾分類制度，努力提高垃圾分類制度覆蓋范圍。習(xí)近平還多次實(shí)地了解基層垃圾分類工作開展情況，并提出明確要求。2019年6月，習(xí)近平在對垃圾分類工作作出重要指示，提出實(shí)行垃圾分類是關(guān)系廣大民眾生活環(huán)境，關(guān)系節(jié)約使用資源，也是社會文明水平的一個重要體現(xiàn)。

近年來，我國加速推行垃圾分類制度，全國垃圾分類工作由點(diǎn)到面、逐步啟動。根據(jù)《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》的要求，要建立與生活垃圾分類、回收利用和無害化處理等相銜接的收運(yùn)體系。結(jié)合垃圾分類工作的開展，積極構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+資源回收”新模式，打通生活垃圾回收網(wǎng)絡(luò)與再生資源回收網(wǎng)絡(luò)通道，整合回收隊(duì)伍和設(shè)施，實(shí)現(xiàn)“兩網(wǎng)融合”。規(guī)劃提出“十三五”期間，新增收運(yùn)能力44.2萬噸/日。垃圾分類，試點(diǎn)先行。2017年3月，國家發(fā)改委、住建部聯(lián)合發(fā)布《生活垃圾分類制度實(shí)施方案》，要求在在直轄市、省會城市、計(jì)劃單列市和部分地級市，共46個城市先行實(shí)施生活垃圾強(qiáng)制分類，2020年底生活垃圾回收利用率達(dá)35%以上。此外，在中央單位和駐京部隊(duì)開始率先垂范開展垃圾分類。同時(shí)，大力推進(jìn)生活垃圾分類教育進(jìn)校園、進(jìn)社區(qū)。農(nóng)村垃圾分類示范區(qū)推進(jìn)展開。2017年6月，住建部印發(fā)《關(guān)于開展第一批農(nóng)村生活垃圾分類和資源化利用示范工作的通知》，《通知》要求在100個縣（市、區(qū)）開展第一批農(nóng)村生活垃圾分類和資源化利用示范工作。開展示范的縣（市、區(qū)）要在2017年確定符合本地實(shí)際的農(nóng)村生活垃圾分類方法，并在半數(shù)以上鄉(xiāng)鎮(zhèn)進(jìn)行全鎮(zhèn)試點(diǎn)，兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)農(nóng)村生活垃圾分類覆蓋所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)和80%以上的行政村，并在經(jīng)費(fèi)籌集、日常管理、宣傳教育等方面建立長效機(jī)制。各省級住房城鄉(xiāng)建設(shè)部門要及時(shí)總結(jié)有關(guān)縣（市、區(qū)）可借鑒、可復(fù)制的典型經(jīng)驗(yàn)并進(jìn)行推廣，到2020年底前在具備條件的縣（市、區(qū)）普遍開展農(nóng)村生活垃圾分類和資源化利用工作。

2019年垃圾分類將全面啟動。2019年6月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等9部門在46個重點(diǎn)城市先行先試的基礎(chǔ)上，印發(fā)了《關(guān)于在全國地級及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知》，決定自2019年起在全國地級及以上城市全面啟動生活垃圾分類工作，意味著垃圾分類工作的全面展開。一方面會加快生活垃圾分類投放、分類收集、分類運(yùn)輸?shù)脑O(shè)施系統(tǒng)，一方面會加快建立相匹配的分類處理系統(tǒng)，利好餐廚處理、垃圾焚燒發(fā)電以及資源回收等領(lǐng)域?！锻ㄖ芬蟮?020年，46個重點(diǎn)城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)，其他地級城市實(shí)現(xiàn)公共機(jī)構(gòu)生活垃圾分類全覆蓋，至少有1個街道基本建成生活垃圾分類示范片區(qū)。到2022年，各地級城市至少有1個區(qū)實(shí)現(xiàn)生活垃圾分類全覆蓋，其他各區(qū)至少有1個街道基本建成生活垃圾分類示范片區(qū)。到2025年，全國地級及以上城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)。正在研究探索垃圾處理收費(fèi)制度。

2018年7月，國家發(fā)改委公布《關(guān)于創(chuàng)新和完善促進(jìn)綠色發(fā)展價(jià)格機(jī)制的意見》，提出到2020年底前，全國城市及建制鎮(zhèn)全面建立生活垃圾處理收費(fèi)制度。意見要求全面建立覆蓋成本并合理盈利的固體廢物處理收費(fèi)機(jī)制，加快建立有利于促進(jìn)垃圾分類和減量化、資源化、無害化處理的激勵約束機(jī)制。在其后的其他各類文件中，也陸續(xù)提到了研究制定收費(fèi)制度的目標(biāo)，這意味著，在鼓勵、試點(diǎn)、強(qiáng)制等手段之后，未來垃圾分類或?qū)⑦M(jìn)入收費(fèi)時(shí)代。

各類文件都強(qiáng)調(diào)要建立和完善分類后各類生活垃圾的分類運(yùn)輸系統(tǒng)，配足、配齊分類運(yùn)輸車輛，分類投放、分類收集、分類運(yùn)輸、分類處理的生活垃圾處理系統(tǒng)正在逐步建立，為的是解決分類與運(yùn)輸環(huán)節(jié)的不銜接，防止“先分后混”“混裝混運(yùn)”的現(xiàn)象。

生活垃圾分類相關(guān)國家政策梳理

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各地紛紛試點(diǎn)，政策驅(qū)動提速分類進(jìn)程

從2016年開始，多省市相繼出臺了生活垃圾分類政策和實(shí)施方案?！渡罾诸愔贫葘?shí)施方案》的發(fā)布，要求在全國46個城市先行實(shí)施生活垃圾強(qiáng)制分類，2020年底生活垃圾回收利用率達(dá)35%以上。46個重點(diǎn)城市包括北京、天津、上海、重慶、石家莊、邯鄲、太原、呼和浩特、沈陽、大連、長春、哈爾濱、南京、蘇州、杭州、寧波、合肥、銅陵、福州、廈門、南昌、宜春、鄭州、濟(jì)南、泰安、青島、武漢、宜昌、長沙、廣州、深圳、南寧、海口、成都、廣元、德陽、貴陽、昆明、拉薩、日喀則、西安、咸陽、蘭州、西寧、銀川、烏魯木齊等。目前這46個城市垃圾分類的小區(qū)覆蓋率已經(jīng)達(dá)到31%，像上海、廈門、深圳、寧波、杭州、廣州等城市生活垃圾分類的居民小區(qū)覆蓋率已經(jīng)超過了70%。

各地垃圾分類政策整理

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普遍采取簡便易行的四分類投放方式。各地基本按照“有害垃圾、干垃圾、濕垃圾和可回收物”為生活垃圾分類基本類型，確保有害垃圾單獨(dú)投放，逐步做到干、濕垃圾分開。鼓勵居民在家庭濾出濕垃圾水分，采用專用容器盛放濕垃圾，減少塑料袋使用。部分地區(qū)開展了社區(qū)生活垃圾定時(shí)定點(diǎn)投放。在垃圾分類的宣傳執(zhí)行過程中，街道社區(qū)黨組織、社區(qū)居委會、業(yè)主委員會、物業(yè)公司是宣傳、現(xiàn)場引導(dǎo)、監(jiān)督生活垃圾分類的主要力量。機(jī)關(guān)單位強(qiáng)制執(zhí)行，成效初顯。截至目前，134家中央單位、27家駐京部隊(duì)和各省直屬機(jī)關(guān)已全面推行垃圾分類；23個省、自治區(qū)已制定垃圾分類實(shí)施方案；46個重點(diǎn)城市分類投放、分類收集、分類運(yùn)輸、分類處理的生活垃圾處理系統(tǒng)正在逐步建立，已配備了廚余垃圾分類運(yùn)輸車近5000輛，有害垃圾分類運(yùn)輸車近1000輛，各重點(diǎn)城市還將投入213億元加快推進(jìn)處理設(shè)施建設(shè)，滿足垃圾分類處理的需求；同時(shí)，各重點(diǎn)城市開展生活垃圾分類入戶宣傳覆蓋家庭已超過1900萬次，參與的志愿者累計(jì)超過70萬。上海、廈門、深圳、寧波、廣州、杭州、蘇州、北京等城市的生活垃圾分類制度覆蓋居民小區(qū)數(shù)已達(dá)70%以上。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心“中國民生調(diào)查”課題組2018年對46個重點(diǎn)城市的調(diào)查結(jié)果，進(jìn)行生活垃圾分類的占38.3%，較2017年提高了11.4%。

二、垃圾分類對全國46個城市市場空間測算

垃圾分類可能產(chǎn)生影響的產(chǎn)業(yè)有餐廚項(xiàng)目、環(huán)衛(wèi)裝備、垃圾焚燒、環(huán)衛(wèi)運(yùn)營等。

餐廚項(xiàng)目：46城市新建投資空間約500億元

截至2015年末，全國已投運(yùn)、在建、籌建（已立項(xiàng)）的餐廚垃圾處理項(xiàng)目（50t/d以上）約有118座，總計(jì)處理能力約2.15萬噸/日，并且籌建中的40座處理設(shè)施（處理能力0.66萬噸/日），大部分僅處于完成立項(xiàng)階段，剔除這部分，我國餐廚垃圾實(shí)際處理能力不超過1.4萬噸/日，與“十二五”規(guī)劃的3萬噸/日相差較遠(yuǎn)。垃圾分類投放、分類運(yùn)輸、分類處置要求提出預(yù)計(jì)將加快末端餐廚垃圾處置產(chǎn)能的建設(shè)。依據(jù)以下條件對46城市餐廚項(xiàng)目建設(shè)投資和運(yùn)營空間進(jìn)行測算：人均生活垃圾產(chǎn)生量1kg/人?日；考慮到該46城市為直轄市、計(jì)劃單列市、省會城市和其他人口較多城市，假設(shè)城鎮(zhèn)化率為75%；生活垃圾中廚余垃圾重量占比40%；餐廚項(xiàng)目單位投資額50萬元/噸?日；轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)和處理費(fèi)價(jià)格分別為100元/噸、110元/噸，合計(jì)210元/噸；我們統(tǒng)計(jì)了截至2017年6月的全國85個城市投運(yùn)的餐廚垃圾項(xiàng)目，總產(chǎn)能約2.16萬噸/日，其中涉及46個重點(diǎn)城市的產(chǎn)能1.41萬噸/日，我們以此為基數(shù)作為存量餐廚項(xiàng)目來進(jìn)行測算。

政策規(guī)劃到2020年46個重點(diǎn)城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)，測算可得，需投資約498億元；年運(yùn)營空間87億元。到2025年全國地級及以上城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)，2018年底全國城鎮(zhèn)人口約8.31億元，46城市常住人口中預(yù)計(jì)城鎮(zhèn)人口占全國城鎮(zhèn)總?cè)丝诘?4.2%，以此比例來測算到2025年全國總需投資額約1555億元，年運(yùn)營總空間約255億元。

餐廚項(xiàng)目總投資額和年運(yùn)營空間測算

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環(huán)衛(wèi)裝備：2019-2020年46城市增量空間約183億元

測算方法：根據(jù)《上海市生活垃圾全程分類體系建設(shè)行動計(jì)劃（2018-2020年）》中所列上海市2018-2020年環(huán)衛(wèi)收運(yùn)車輛和中轉(zhuǎn)站、回收網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量及2018年上海市常住人口占46城市常住人口的比例（6.39%）來測算垃圾分類帶來的環(huán)衛(wèi)裝備投資空間。

垃圾環(huán)衛(wèi)裝備可以分為環(huán)衛(wèi)清潔裝備、垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)裝備、新能源及清潔能源環(huán)衛(wèi)裝備以及必要的中轉(zhuǎn)站和回收網(wǎng)點(diǎn)，垃圾分類帶來的增量需求主要在收運(yùn)車輛及中轉(zhuǎn)網(wǎng)點(diǎn)上。根據(jù)測算，2019-2020年46個重點(diǎn)城市濕垃圾收運(yùn)車和干垃圾收運(yùn)車新增數(shù)量分別約4381輛和7823輛，按照單價(jià)23萬元/輛測算，對應(yīng)采購金額約28億元；測算新增中轉(zhuǎn)站和回收網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量分別為1580個和93871個，投資金額約155億元；兩者合計(jì)約183億元。

2019-2020年垃圾分類帶來的46城市環(huán)衛(wèi)收運(yùn)車采購金額測算

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2019-2020年垃圾分類帶來的46城市環(huán)衛(wèi)中轉(zhuǎn)站和回收網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)投資金額測算

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垃圾焚燒：處理量減，成本降低，區(qū)位選擇和管理凸顯

生活垃圾分類對垃圾焚燒項(xiàng)目的盈利影響比較復(fù)雜：一、利好方面：（1）垃圾分類后低熱值的廚余等被分離廚余，垃圾含水率降低，垃圾平均熱值上升，噸垃圾上網(wǎng)電量提高；（2）廚余及塑料比例降低導(dǎo)致含氯量降低，二噁英排放減少；（3）垃圾熱值提升后所需輔助燃料量降低，運(yùn)營成本下降；（4）分類后垃圾含水率降低，滲濾液處理運(yùn)營成本存大幅度降低可能。對垃圾熱值的影響：根據(jù)李愛民等的研究《城市垃圾預(yù)處理改善焚燒特性的探討》，我國城市生活垃圾平均含水率達(dá)到50%左右，對于具有平均熱值（約4160kJ/kg）的城市垃圾，為了達(dá)到6002kJ/kg的最低熱值和7000kJ/kg的經(jīng)濟(jì)熱值，含水率必須相應(yīng)下降到48.5%和43.3%。隨著生活垃圾分類率的提升，垃圾含水率逐漸下降，低位熱值逐漸上升，當(dāng)垃圾分類率分別達(dá)到28.6%和39%時(shí)，熱值提升比例分別約44%和68%。

水分含量對生活垃圾低位熱值的影響

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垃圾分類率對垃圾低位熱值和水分含量的影響

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對于滲濾液運(yùn)營成本的影響：假設(shè)垃圾焚燒項(xiàng)目單位造價(jià)50萬元/噸?日，噸垃圾上網(wǎng)電量280kwh，垃圾處理費(fèi)75元/噸，項(xiàng)目產(chǎn)能為1000t/d，產(chǎn)能利用率100%，項(xiàng)目毛利率約41%，噸總處理成本約134元。假設(shè)噸垃圾滲濾液產(chǎn)生比例為20%，滲濾液處置工藝采用兩級DTRO膜法，每噸滲濾液處置成本約30.7元/噸，則噸垃圾滲濾液運(yùn)營成本約6.14元，占比約4.58%。

二、利空方面：由于廚余垃圾一般占生活垃圾重量的40%左右，因而垃圾分類后，生活垃圾焚燒面臨需求大幅度減少的可能性。項(xiàng)目產(chǎn)能利用率下降；若廚余垃圾進(jìn)行生物質(zhì)沼氣發(fā)酵資源化利用，則資源化的殘?jiān)赡芤琅f需要進(jìn)行焚燒處置，因而預(yù)計(jì)生活垃圾焚燒的減少比例將低于40%。

假設(shè)單位造價(jià)和垃圾處理費(fèi)保持不變，以項(xiàng)目IRR為指標(biāo)來對垃圾焚燒的盈利性做敏感性分析。假設(shè)單位造價(jià)50萬元/噸?日，噸垃圾上網(wǎng)電量280kwh，垃圾處理費(fèi)75元/噸，項(xiàng)目產(chǎn)能為1000t/d，產(chǎn)能利用率100%，貼現(xiàn)率為6%的情況下，垃圾焚燒項(xiàng)目IRR約10.75%。

在生活垃圾分類政策強(qiáng)制推行下，預(yù)計(jì)未來可供垃圾焚燒廠焚燒的垃圾量將有所減少，此時(shí)項(xiàng)目區(qū)位布局、運(yùn)營管理能力將決定項(xiàng)目盈利性。對于江蘇、浙江、上海、山東、廣東、福建等經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，垃圾處置需求量較高的地區(qū)，在當(dāng)下垃圾焚燒產(chǎn)能存在缺口的背景下，預(yù)計(jì)垃圾焚燒廠的產(chǎn)能利用率將保持在高位；運(yùn)營管理精細(xì)化的企業(yè)連續(xù)運(yùn)營能力較強(qiáng)，噸垃圾上網(wǎng)電量有望穩(wěn)步提高，使得項(xiàng)目IRR得以維持。

假設(shè)運(yùn)營成本保持不變的情況下垃圾焚燒項(xiàng)目IRR敏感性測算

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假設(shè)運(yùn)營成本下降5%的情況下垃圾焚燒項(xiàng)目IRR敏感性測算

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假設(shè)運(yùn)營成本下降10%的情況下垃圾焚燒項(xiàng)目IRR敏感性測算

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假設(shè)運(yùn)營成本下降15%的情況下垃圾焚燒項(xiàng)目IRR敏感性測算

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從主要垃圾焚燒公司產(chǎn)能省份分布來看，浙江、江蘇、廣東、上海、福建、河南、山東等經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)或人口密集的省份。

部分垃圾焚燒公司投運(yùn)項(xiàng)目產(chǎn)能信息（噸/日）

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部分垃圾焚燒公司在建/籌建項(xiàng)目產(chǎn)能（噸/日）

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